Некоторые пользователи фьючерсного грида замечают, что общая прибыль в аккаунте не совпадает с ожиданиями, основанными только на движении цены. Например, цена уже пошла в направлении позиции, а общая прибыль всё ещё отрицательная. Дело в том, что общая прибыль — это не одна величина, а сумма нескольких составляющих. В этой статье объясняется, что означает каждая из них и как они связаны между собой.
​

Общая прибыль фьючерсного грида — это сумма двух частей: прибыли по сетке и PnL по тренду:

Общая прибыль = Прибыль по сетке + Текущий PnL по тренду
​

Прибыль по сетке — это прибыль, которую грид-стратегия фиксирует за счёт завершённых сделок «купить дешевле — продать дороже». После получения она считается реализованной и не теряется при дальнейшем движении цены.
​

PnL по тренду — это прибыль или убыток от удержания направленной позиции (лонг или шорт). Фьючерсный грид держит базовую позицию и одновременно зарабатывает на колебаниях цены, поэтому при росте и падении цены по базовой позиции накапливается нереализованный PnL — это и есть PnL по тренду.
​

PnL по тренду можно разложить на составляющие:

Текущий PnL по тренду = Общий PnL по тренду + Баланс платы за финансирование
​

Общий PnL по тренду — это PnL, зависящий от направления позиции. Он включает нереализованный PnL, торговые комиссии и направленный спред от изменений позиции (например, при изменении ценового диапазона), но не включает плату за финансирование.
​

Баланс платы за финансирование — это плата за финансирование, которая периодически рассчитывается между держателями лонг- и шорт-позиций при торговле фьючерсами. Она не связана напрямую ни с грид-стратегией, ни с движением цены и зависит только от текущего направления позиции и рыночной ставки финансирования.
​

Вопрос: Цена уже пошла в направлении моей позиции — почему общая прибыль всё ещё отрицательная?
Ответ: Нужно учесть баланс платы за финансирование. Если ставка финансирования долгое время была невыгодной для направления вашей позиции, общая прибыль может стать отрицательной из-за постоянных списаний платы за финансирование, даже когда прибыль по сетке и PnL по тренду выглядят хорошо.
​

Вопрос: Почему ограничен вывод прибыли?
Ответ: Когда у аккаунта большой нереализованный убыток, система использует прибыль по сетке для хеджирования риска и снижения вероятности ликвидации, поэтому в это время вывод временно ограничен. Как только нереализованный убыток вернётся к безопасному уровню, вывод снова станет доступен.