在加密資產市場，激進的投資者會有「融資買幣」與「融幣賣出」的需求，而保守的投資者會選擇將加密貨幣借出以獲取利息。加密貨幣的借入方與借出方在借貸市場完成借貸，目前Bitfinex是最大的加密資產借貸市場。截至2023/01/04，Bitfinex借貸市場每日成交額為1.3億美金，每日平均借貸中金額為4.1億美金。

為了在熊市期間為投資者提供更穩健的理財產品，派網以Bitfinex借貸市場為基礎推出了Bitfinex借貸產品，用戶將資金投入派網，派網將資金在Bitfinex借貸市場上借出，獲取的借款利息將發放給投資者。

既然派網推出的Bitfinex借貸產品是以Bitfinex借貸市場為基礎的，那麼相比於在Bitfinex借貸市場直接借貸，投資派網的Bitfinex借貸產品有何優勢？

相比於用戶手動借出，投資派網推出的Bitfinex借貸產品有以下3大優勢：

1.更智能的掛單演算法、更高的理財收益

在Bitfinex借貸市場中，資金的借入方與借出方將借貸訂單都提交到訂單簿中，例如下圖，紅色框中的數據代表有借入方希望以0.077%的每日利率，借入14.9 million USDT，借款天數為120天。黃色框中的數據代表有借出方希望以0.027878%的每日利率，借出321.2USDT。

如果用戶親自在Bitfinex借出資金，很難確定一個合適的利率。如果利率設置得很高，很有可能長期無法將資金借出從而獲取收益；如果將利率設置得較低，雖然能較快地將資金借出，但是難以獲取可觀的收益。

派網根據借貸市場的資金供需狀況、訂單簿的資金掛單狀況，智能地調整資金借出利率，在市場資金需求旺盛、市場資金供給不足時，自動調高資金借出利率。

在產品上線前，Pionex使用自營資金進行了充分的測試，橘色曲線為派網智能掛單演算法獲取的收益，綠色曲線為使用Bitfinex官方智能掛單機器人 Lending Pro 的收益。通過對比，可以發現派網推出的Bitfinex借貸產品在採用了智能掛單演算法後，能夠獲取更高的利息收益。

2.更嚴格的資金管理，避免資金長期閒置

雖然派網的智能掛單演算法能夠自動獲取更高的利率，但並不是簡單地將資金借出利率設置得很高，當偵測到市場情緒低迷，預計利率在近期都將平穩震盪時，掛單演算法會自動將資金借出利率調低，避免資金長期閒置而沒有收益。

3.更可控的借款時長，避免資金被長期占用

如果用戶在Bitfinex手動下單，難免因為誤操作等原因導致資金被長期借出。例如上面的例子中，如果用戶直接以對手價將資金借出，資金將被占用120天：

派網的Bitfinex借貸產品期限為14天或30天，到期時投資本息會自動贖回到帳，避免了資金被長期占用。

雖然Bitfinex借貸產品提供了穩健的利息收益，但是仍然存在一些風險。

1.Bitfinex平台自身的風險

Bitfinex目前是最大的加密資產借貸市場，根據 portfolio.nansen的數據，Bitfinex平台的BTC持有量超過總資產的50%，BTC持有量是第二大的中心化平台。但是在極端情況下，仍然有可能因市場流動性、監管風險等原因使得Bitfinex平台面臨經營風險，甚至導致用戶投資本金、收益面臨損失。

您認購「Bitfinex借貸產品」的全部資產將投向Bitfinex平台的借貸業務，「Bitfinex借貸產品」將盡最大努力協助您實現收益，但是您的投資仍然有可能因Bitfinex平台的原因而面臨損失。

2.市場資金需求不振，利率長期低迷

從2020年至今的數據來看，借貸利率存在週期性，大概3個月一個週期，借貸利息不會長期低迷，近期由於美聯儲的加息，USDT的借款利率也在逐步走高。

「Bitfinex借貸產品」的收益率是浮動的，您的最終收益取決於資產在Bitfinex平台借貸業務的實際收益情況，派網不對您的收益率做出承諾。您的最終收益將以Pionex在到期日向您返還的金額為準。